智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)周二連續(xù)第二次會(huì)議提高基準(zhǔn)利率，加大應(yīng)對(duì)頑固通脹的力度，不斷擴(kuò)大的中東戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致的能源價(jià)格上漲可能會(huì)加劇價(jià)格壓力。
澳大利亞儲(chǔ)備銀行九人政策委員會(huì)以五票對(duì)四票的微弱優(yōu)勢(shì)，決定將現(xiàn)金利率從3.85%上調(diào)至4.1%。這是自2023年年中以來(lái)首次連續(xù)加息，并逆轉(zhuǎn)了去年三次降息中的兩次。
三年期政府債券收益率下滑8個(gè)基點(diǎn)，澳元小幅走低，反映出投票結(jié)果的接近。與此同時(shí)，交易員對(duì)5月再次加息的押注增加至約五五開(kāi)的概率。
澳大利亞聯(lián)邦銀行利率策略師Michael Tang表示："政策聲明本身仍保留鷹派傾向，但5比4的接近投票結(jié)果被解讀為沒(méi)那么鷹派。"這"顯示出委員會(huì)構(gòu)成的重要性，以及鑒于本次投票如此接近，他們可能在5月不加息的風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)5月加息預(yù)期的提前。"
此舉兌現(xiàn)了行長(zhǎng)布洛克此前的鷹派信號(hào)，她本月早些時(shí)候反駁了市場(chǎng)對(duì)央行3月將暫停加息的預(yù)期。她的副手安德魯·豪澤進(jìn)一步強(qiáng)化了這一信息，他上周二警告稱，中東局勢(shì)引發(fā)的價(jià)格上漲對(duì)持續(xù)抑制通脹的努力無(wú)益。
荷寶集團(tuán)駐新加坡亞洲主權(quán)策略師Philip McNicholas表示："我認(rèn)為這是相當(dāng)鷹派的，而投票分歧反映了委員們?cè)谵q論'何時(shí)'而非'是否'應(yīng)該加息。然而，從市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，其他人正采取相反的解讀。"
澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議是本周主要央行八場(chǎng)會(huì)議中的第一場(chǎng)，正值中東沖突升級(jí)之際。美聯(lián)儲(chǔ)將于周三宣布其決定，日本央行將于周四公布。
2月底開(kāi)始的美國(guó)和以色列對(duì)伊朗的攻擊，以及伊朗對(duì)周邊國(guó)家的反擊，已將十幾個(gè)國(guó)家卷入沖突�；魻柲酒澓{是連接波斯灣與國(guó)際市場(chǎng)的咽喉要道，承載著全球約五分之一的石油供應(yīng)，其實(shí)際關(guān)閉已導(dǎo)致油價(jià)飆升，并對(duì)全球通脹構(gòu)成顯著上行風(fēng)險(xiǎn)。
澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)董事會(huì)在聲明中判斷，存在"重大風(fēng)險(xiǎn)"使通脹在高于其2%-3%目標(biāo)區(qū)間的時(shí)間比此前預(yù)期的更長(zhǎng)。
董事會(huì)表示："中東局勢(shì)仍高度不確定，但在多種可能情景下，都可能加劇全球和國(guó)內(nèi)通脹。鑒于這些考慮，董事會(huì)判斷通脹可能在一段時(shí)間內(nèi)仍高于目標(biāo)，且風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上行，包括通脹預(yù)期方面。"
一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)澳大利亞整體消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)將達(dá)到5%。上周日，財(cái)長(zhǎng)吉姆·查默斯表示，家庭可能面臨更大的生活成本壓力，并警告通脹率將升至4.5%以上。
這遠(yuǎn)高于澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)2月份的預(yù)測(cè)，即CPI今年將達(dá)到4.2%的峰值。該預(yù)測(cè)基于一個(gè)技術(shù)假設(shè)，即到2028年年中，原油價(jià)格將維持在每桶63.8美元，現(xiàn)金利率在2026年12月為4.2%。
在消費(fèi)者價(jià)格進(jìn)一步飆升的預(yù)期出現(xiàn)之際，澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)已發(fā)現(xiàn)自己因近幾個(gè)月由服務(wù)和住房成本主導(dǎo)的通脹卷土重來(lái)而措手不及，而勞動(dòng)力市場(chǎng)依然緊張。
因此，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家現(xiàn)在預(yù)計(jì)5月將再次加息，使現(xiàn)金利率升至4.35%。這將完全逆轉(zhuǎn)去年為期六個(gè)月的寬松周期中實(shí)施的75個(gè)基點(diǎn)降息。
澳大利亞政策制定者寄望于接近產(chǎn)能極限運(yùn)行且失業(yè)率處于歷史低位的經(jīng)濟(jì)能夠承受更緊縮的政策。
澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)的利率聲明稱："貨幣政策定位良好，可以應(yīng)對(duì)形勢(shì)發(fā)展，董事會(huì)專注于其實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定和充分就業(yè)的使命。將采取一切必要措施來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。"
自澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)上次會(huì)議以來(lái)的數(shù)據(jù)顯示：
3月份一項(xiàng)私營(yíng)部門(mén)的消費(fèi)者通脹預(yù)期指標(biāo)升至5.2%，為2023年7月以來(lái)的最高水平。
上季度年度GDP增長(zhǎng)2.6%，超過(guò)了澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)估計(jì)的觸發(fā)通脹前2%的經(jīng)濟(jì)增速極限。
產(chǎn)能利用率高企，表明需求超過(guò)了經(jīng)濟(jì)的供給能力。
與此同時(shí)，失業(yè)率徘徊在4.1%，而招聘廣告和其他勞動(dòng)力需求指標(biāo)已走強(qiáng)。投資者將密切關(guān)注周四公布的2月份就業(yè)報(bào)告，隨后下周將公布月度通脹數(shù)據(jù)。
澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行雙重使命，目標(biāo)是通脹率達(dá)到其目標(biāo)區(qū)間中點(diǎn)2.5%，同時(shí)努力使經(jīng)濟(jì)保持最大可持續(xù)就業(yè)。
在美國(guó)，交易員堅(jiān)持押注美聯(lián)儲(chǔ)今年將進(jìn)一步降息。這種政策分化使得澳元成為2026年迄今為止10種主要貨幣中表現(xiàn)最佳的貨幣。
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