大行評(píng)級(jí)丨高盛：微升招商銀行AH股目標(biāo)價(jià)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

高盛發(fā)表研報(bào)指，招商銀行已公布去年初步業(yè)績(jī)，收入及純利分別為3380億元及1500億元，意味著2025年第四季收入及純利分別為860億元及360億元。該行對(duì)招商銀行2026年的收入及純利預(yù)測(cè)分別為3550億元及1630億元，較彭博市場(chǎng)共識(shí)高出3%及5%，相當(dāng)于按年增長(zhǎng)7%及8%，對(duì)比四大行平均增長(zhǎng)5%及3%。該行預(yù)期2026年將是招商銀行相對(duì)四大行的純利增長(zhǎng)軌跡出現(xiàn)分歧的時(shí)刻，主要由于預(yù)期招商銀行不大可能大幅增加撥備，從而在強(qiáng)勁收入勢(shì)頭下帶動(dòng)盈利增長(zhǎng)加速。高盛維持對(duì)其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，并將H股目標(biāo)價(jià)由53.41港元微升至53.44港元，A股目標(biāo)價(jià)由54.68元微升至54.71元。

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