中銀國際：微降郵儲銀行目標價至6.62港元 維持“買入”評級

中銀國際發(fā)布研報稱，郵儲銀行（01658）目前股份估值偏低，現(xiàn)價對應2026年預測市賬率0.48倍，而其資產(chǎn)質(zhì)素卓越及派息比率穩(wěn)定，應獲得較高的市賬率估值�；�于約0.65倍2026年預測市賬率，將目標價由6.84港元輕微下調(diào)至6.62港元，維持“買入”評級。

郵儲銀行2025年第四季歸母凈利潤同比增長1.7%，較第三季的增速1.2%略為加快，該行認為主要受經(jīng)營收入增長、凈息差跌幅放緩及營運開支減少帶動。因此，全年歸母凈利潤同比增長1.1%，經(jīng)營收入亦同比升1.9%。雖然第四季不良貸款比率上升，但仍屬同業(yè)中最低水平，而撥備覆蓋率則處于高端水平。

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