當全球銀行業(yè)身處低利率時代與高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的雙重考驗之中，當不確定性成為常態(tài)，市場始終在探尋：究竟什么樣的銀行才能穿越周期，成為值得托付的行業(yè)“壓艙石”？
交通銀行的2025年度業(yè)績報告，給這個問題提供了一個答案。這份答卷，不僅僅是一組穩(wěn)健增長的數(shù)字，更是一家百年大行在“十四五”收官之年，對“中國特色金融發(fā)展之路”的深刻踐行。
回望過去五年，交通銀行資產(chǎn)規(guī)模從11.67萬億元躍升至15.55萬億元；歸母凈利潤連續(xù)五年正增長；不良貸款率降至近年最優(yōu)；撥備覆蓋率提升至近年最好水平......
而數(shù)字之下，更具價值的是交通銀行在時代變局中展現(xiàn)出穿越周期的破局之道：向穩(wěn)、向進、向智。
向“穩(wěn)”的定力
“投資的第一原則，就是確保在任何情況下都能生存下來�！睒蛩饎�(chuàng)始人瑞·達利歐的這句話，道出了風險管理的核心。
對于銀行而言，生存與發(fā)展的基石，是在行業(yè)性的承壓下，依然能保持盈利基本盤的穩(wěn)定與資產(chǎn)質(zhì)量的扎實。
2025年，交通銀行實現(xiàn)營業(yè)收入2650.71億元，同比增長2.02%；實現(xiàn)歸母凈利潤956.22億元，同比增長2.18%。更令人欣喜的是，核心收入項目均實現(xiàn)正增長：利息凈收入1730.75億元，同比增長1.91%；手續(xù)費及傭金凈收入381.83億元，同比增長3.44%。
如果說業(yè)績是銀行經(jīng)營的“面子”，那么資產(chǎn)質(zhì)量就是其不可動搖的“里子”。截至2025年末，交通銀行不良貸款率1.28%，較上年末下降0.03個百分點；撥備覆蓋率提升至208.38%，較上年末提升6.44個百分點，風險抵補的“安全墊”進一步增厚。
這種定力，更體現(xiàn)在其對股東長期回報的堅守上。2025年，交通銀行分紅規(guī)模達286.92億元，分紅率連續(xù)14年保持在30%以上。
行長張寶江在業(yè)績會上那句“以更加穩(wěn)健的業(yè)績和持續(xù)穩(wěn)定的分紅回報廣大投資者”，不僅是對股東的承諾，更是一種穿越周期的自信。
這份對股東的長期回報，如同“股神”沃倫·巴菲特所說的：“投資者應(yīng)該關(guān)注企業(yè)的內(nèi)在價值與長期回報，而非市場情緒的短期波動。”
與此同時，交通銀行的年報也得到多家券商的積極評價。申萬宏源在研報中指出，交通銀行年報呈現(xiàn)出“盈利改善、息差筑底”的亮眼表現(xiàn)，當前股息率在大行中位居第一，估值較其他大行仍有超20%的折價，防御性優(yōu)勢顯著，維持“增持”評級。華泰證券則認為，公司息差邊際企穩(wěn)，中收增長回暖，運營成本持續(xù)優(yōu)化，維持A/H增持/買入評級。
向“進”的動力
“戰(zhàn)略不會是一個面面俱到的東西。”張寶江行長在闡述“十五五”規(guī)劃思路時，特意強調(diào)了“突出重點”的原則。
對于體量龐大的國有大行而言，如何在廣闊的業(yè)務(wù)疆域中，找到既能服務(wù)國家大局又能形成自身特色優(yōu)勢的突破口，是戰(zhàn)略成敗的關(guān)鍵。交通銀行的選擇是：做透“五篇大文章”，打造業(yè)務(wù)特色和深耕“上海主場”。
2025年度，交通銀行服務(wù)實體經(jīng)濟、做好“五篇大文章”取得積極成效。截至2025年末，交通銀行科技貸款余額較上年末增長10.73%。綠色貸款余額較上年末增長14.16%。普惠小微貸款余額較上年末增長20.76%。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款余額較上年末增長49.12%。數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)貸款余額較上年末增長14.46%。
每篇“大文章”背后，都有專屬產(chǎn)品線和服務(wù)模式的支撐，如“科創(chuàng)易貸”、“益農(nóng)快貸”、可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款等。這種精準“施策”的結(jié)果是，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，制造業(yè)貸款、民營貸款增速均大幅高于全行平均增速，資產(chǎn)端在“量增”的同時還實現(xiàn)了“質(zhì)優(yōu)”。
這種向“進”，還體現(xiàn)在其對財富金融和貿(mào)易金融特色業(yè)務(wù)的持續(xù)深耕。在財富金融方面，持續(xù)打造“沃德優(yōu)選”品牌，“沃德優(yōu)選”基金、理財產(chǎn)品收益率跑贏市場平均水平。截至2025年末，零售AUM規(guī)模近6萬億元，較上年末增長8.91%；貿(mào)易金融方面，鞏固全球化發(fā)展優(yōu)勢，統(tǒng)籌發(fā)展與安全，搭建聯(lián)通內(nèi)外的金融橋梁，服務(wù)國家高水平對外開放大局。上線“交銀航貿(mào)通”跨境金融服務(wù)平臺，一站式提供跨境結(jié)算、融資、避險服務(wù)，跨境業(yè)務(wù)收入同比增長7.61%。
作為唯一總部在滬的國有大行，“主場”不是地理概念，而是戰(zhàn)略支點。2025年，交通銀行上海地區(qū)人民幣存、貸款增幅分別約為6%和16%；長三角區(qū)域人民幣存、貸款增幅分別約為6.3%、12%,長三角區(qū)域機構(gòu)利潤貢獻占集團近二分之一。
這些數(shù)字背后，是“主場優(yōu)勢”的全方位釋放。副行長殷久勇將其總結(jié)為五個方面：服務(wù)實體質(zhì)效雙升、科技金融優(yōu)勢彰顯、深度融入金融要素市場、服務(wù)高水平對外開放、聚焦民生金融需求。例如，推出上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)行動方案，提供貸款超400億元；作為首批銀行參與“債券通”、“互換通”交易；創(chuàng)新“交銀航貿(mào)通”平臺，助力上海航運貿(mào)易數(shù)字化建設(shè)。
這并非簡單的資源傾斜，而是一種“創(chuàng)新策源”模式：在上海這個改革開放前沿和金融要素市場聚集地，率先打磨成熟的金融服務(wù)模式，如科技金融的“股、債、貸、租、托”一體化服務(wù)，繼而輻射至長三角，乃至京津冀、粵港澳等重點區(qū)域。
向“智”的耐力
“預(yù)測未來的最好方法，就是創(chuàng)造未來�！庇嬎銠C科學家艾倫·凱的這句話，適用于所有正經(jīng)歷技術(shù)革命的行業(yè)。
對于交通銀行而言，人工智能已不再是錦上添花的點綴，而是驅(qū)動下一階段發(fā)展的核心引擎。副行長兼首席信息官錢斌明確表示，將“堅定不移地將人工智能落地應(yīng)用作為十五五規(guī)劃的重要突破方向”。
2025年，交通銀行金融科技投入123.42億元，其中相當大比例投入AI領(lǐng)域。全行智算規(guī)模增長超50%，部署AI智能體助手超過2500個。這些投入正從降本增效和價值創(chuàng)造兩個維度，重塑交通銀行的肌體。
降本增效層面，AI成為優(yōu)化業(yè)務(wù)流程的“重塑者”。
交通銀行以AI思維重構(gòu)流程，在開戶、授信、國際結(jié)算等領(lǐng)域取得突破：柜面授權(quán)業(yè)務(wù)量壓降超60%，國際結(jié)算效率提升20%以上。更深刻的是內(nèi)部工作模式的變革：企業(yè)級知識平臺“交通銀行知道”日均服務(wù)量8.7萬次，超2000名員工自主建立智能體助手，超2萬名員工借此提升效率。
價值創(chuàng)造層面，AI成為拓展服務(wù)深度的“賦能者”。
在跨境金融領(lǐng)域，通過“AI+區(qū)塊鏈”賦能，大幅提升客戶結(jié)算效率與融資便利。在財富管理領(lǐng)域，構(gòu)建數(shù)智化財富管理體系，為客戶提供實時、個性化的資產(chǎn)配置輔助。在金融市場領(lǐng)域，上線多款智能交易機器人，推動外匯、貨幣市場等場景實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的智能化與自動化運行。
長期主義的“笨功夫”與穿越周期的底氣
閱讀交通銀行2025年的年報，其令人印象深刻的或許并非某個單點的爆發(fā)式增長，而是一種貫穿始終的、沉穩(wěn)的長期主義基調(diào)。
張寶江行長在談到客戶基礎(chǔ)工程時，用了“三千年一開花，三千年一結(jié)果”的比喻，這需要極大的戰(zhàn)略耐心。無論是連續(xù)14年超過30%的分紅率，還是以“一張藍圖繪到底”的決心推進數(shù)字化和“五篇大文章”，抑或是對上海主場創(chuàng)新策源功能的持續(xù)培育，都顯示交通銀行專注于構(gòu)筑深層競爭力的決心。
管理學大師彼得·德魯克曾說：“戰(zhàn)略不是研究我們未來要做什么，而是研究我們今天做什么才有未來�！�
交通銀行的2025年，正是對這一理念的生動實踐：以“穩(wěn)”的定力夯實當下發(fā)展的根基，以“進”的動力開辟特色化發(fā)展的賽道，以“智”的耐力孕育決勝未來的核心能力。
未來，銀行業(yè)的競爭將是綜合生態(tài)、科技賦能與長期價值創(chuàng)造能力的競爭。交通銀行以2025年的答卷表明，它正以一種“向穩(wěn)、向進、向智”的姿態(tài)參與這場面向未來的馬拉松。
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