廣發(fā)證券估計，中國高風險的銅貿(mào)易融資規(guī)模在500億的水平。假設出現(xiàn)10%的不良率，整個商業(yè)銀行體系中可能會形成50億不良貸款。申銀萬國則認為，如果不考慮重復抵押的因素對應的銅貿(mào)融資規(guī)模在700億元左右，如果考慮重復抵押的可能性，這一規(guī)模將在千億以上。[詳細]

“像鋼貿(mào)商一樣，融資銅企業(yè)套現(xiàn)的錢大部分都投資到房地產(chǎn)、期貨、股票等高風險行業(yè)，不可避免會造成銀行壞賬。”浙江某股份制商業(yè)銀行信貸員坦言，融資銅貸款的核心風險在于融資客利用銀行授信套現(xiàn)的資金能不能按期歸還給銀行、高風險投機能否獲得預期收益。跟銅價下跌無關，和鋼貿(mào)信貸危機完全是兩個概念。[詳細]

　“此次銅貿(mào)風險對銀行的沖擊不亞于鋼貿(mào)，”一股份行信貸員憂心忡忡地說，凡涉銅銀行幾乎無一幸免。多位銅貿(mào)商亦向記者透露，經(jīng)濟發(fā)達、金融創(chuàng)新活躍的溫州、江浙一帶已成為融資銅信貸風險重災區(qū)。[詳細]

　多位商業(yè)銀行人士透露，目前銀行處理融資銅主要采取“還本掛息”的方式，銀行拖著被訴融資銅企業(yè)和法院一起來進行調解，基本上是1到10年的期限歸還本金�！霸S多做擔保的朋友已經(jīng)被約去談話了，”上述銅貿(mào)商說，融資銅導致的銀行壞賬風險將于6月20日左右銀行半年報發(fā)布時集中曝光，已經(jīng)無法再隱藏了。[詳細]

事實上，憑借信用證進口銅，是銅貿(mào)融資的三種模式之一。其融資路徑類似“信用卡套現(xiàn)”，即進口企業(yè)通過銀行開出的延期付款90天~180天的信用證，將境外現(xiàn)貨銅進口到中國保稅口岸，再將銅賣給貿(mào)易商獲得人民幣貨款。企業(yè)再利用得到的貨款進行投資，用于現(xiàn)金流周轉、民間借貸與理財產(chǎn)品投資等。由于銀行的信用證承兌期為90天~180天，而企業(yè)收到現(xiàn)貨銅并轉手賣出往往只需不到60天，于是企業(yè)可將貨款無償使用一至四個月后再兌付給銀行，這就相當于進行了一次低成本短期融資。

“比如我有兩家公司 A和B，A正常融資買一批銅，然后賣給B，B在購買時再去開一次信用證，然后再轉給C……循環(huán)往復，這樣同一批貨轉了N手，開了N張信用證�！崩钣孪虮緢笥浾弑硎�，如此循環(huán)，企業(yè)獲得的低息貸款增多了，拿到國內炒房或做其他的錢也多了。

除了信用證模式，銅融資還有倉單質押模式和融資平臺模式。前者是將境外現(xiàn)貨銅進口到中國保稅口岸，注冊保稅庫倉單再向銀行申請倉單質押美元貸款，最終投資于高收益項目和資產(chǎn)，賺取利差；后者則需依賴另一實體主業(yè)。

由于大部分公司國際貿(mào)易計價結算貨幣都用美元，而銀行所開的信用證也是用美元，這就造成在人民幣對美元持續(xù)升值的情況下，等到180天期限將滿時，買方貿(mào)易商就能用相對較少的人民幣本金，兌換同樣多的美元，償還給開信用證的銀行。[詳細]