美銀證券：降招商銀行(03968)目標價至49.8港元 重申“跑輸大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研報稱，該行大致維持招商銀行(03968,600036.SH)2026及2027年盈利預測不變，目標價由50.52港元及45.49元人民幣，分別下調至49.8港元及43.28元人民幣。重申“跑輸大市”評級，并偏好股息收益率較高的國有銀行。

該行稱，招商銀行去年扣除優(yōu)先股股息前凈利潤為1,502億元人民幣，同比增長1.2%，符合先前指引。撥備前利潤同比下跌1.6%。股本回報率(ROE)同比下跌1.0個百分點至13.4%。普通股權一級資本比率(CET1)同比下跌97個基點至14.16%。另外，派息比率維持35.3%，每股股息同比上升0.8%至2.016元人民幣，估算招行H股及招行A股的股息收益率分別為4.7%及5.1%。

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