智通財經(jīng)APP獲悉，香港金管局今日(1月28日)公布外匯基金截至2025年12月底未經(jīng)審計的財務(wù)狀況。外匯基金在2025年錄得3,310億港元的投資收入，其主要組成部分包括：債券投資收益1,422億港元；香港股票投資收益339億港元；其他股票投資收益741億港元；非港元資產(chǎn)外匯估值上調(diào)384億港元；及其他投資收益424億港元。
2025年外匯基金支付予財政儲備存款與香港特別行政區(qū)政府基金及法定組織存款的息率為4.4%，2025年相關(guān)費用分別為165億港元及147億港元。
外匯基金資產(chǎn)負(fù)債表摘要顯示，外匯基金的總資產(chǎn)增加704億港元，由2024年底的40,810億港元，增加至2025年底的41,514億港元。于2025年12月底，外匯基金累計盈余為9,361億港元。
2025年外匯基金的投資回報率為8.0%，其中“投資組合”回報率為12.4%，而“支持組合”為5.2%。“長期增長組合”自2009年開展投資至2025年9月底的年率化內(nèi)部回報率為11.2%。
香港金管局總裁余偉文評論外匯基金在2025年的表現(xiàn)時表示：“環(huán)球金融市場在2025年上半年受貿(mào)易摩擦和地緣政治局勢等影響出現(xiàn)明顯波動，特別是美國政府于4月初宣布一系列激進(jìn)關(guān)稅措施后，全球股市和債市皆曾急劇下挫。踏入下半年，隨著貿(mào)易摩擦的影響較預(yù)期小，加上人工智能技術(shù)快速發(fā)展帶動資本投入等因素，投資環(huán)境顯著改善。主要央行于年內(nèi)調(diào)低政策利率，亦有助提升市場氣氛。
全年而言，環(huán)球金融市場表現(xiàn)強(qiáng)韌。主要股票市場普遍上升，并于年內(nèi)創(chuàng)紀(jì)錄新高，其中美國標(biāo)普500指數(shù)全年上升16%;香港股市受惠于資金流入，恒生指數(shù)全年上升28%。美國國債在美聯(lián)儲減息的環(huán)境下，全年亦有不俗的表現(xiàn)。匯市方面，美元兌其他主要貨幣貶值約9%。
在此背景下，外匯基金于2025年錄得歷年最高的投資收入，其股票、債券以及‘長期增長組合’均實現(xiàn)正回報。美元走弱同樣為外匯基金的非港元資產(chǎn)帶來外匯估值上調(diào)。
外匯基金各主要組成部分同時錄得正回報的情況非常特殊，在過去15年來只曾于2017年和2020年出現(xiàn)。而外匯基金的投資亦涉及成本和支出，例如支付予財政儲備存款、政府基金和法定組織存款的費用，以及外匯基金票據(jù)及債券利息和其他支出等。”
余偉文表示：“2025年全球市場出現(xiàn)多項利好因素疊加的特殊情況未必能長期持續(xù)。展望2026年，環(huán)球經(jīng)濟(jì)狀況、主要央行的貨幣政策、人工智能的發(fā)展和地緣政治沖突等因素都可能影響金融市場的表現(xiàn)。如情況轉(zhuǎn)差，金融市場或會出現(xiàn)大幅波動。
面對復(fù)雜多變的投資環(huán)境，香港金管局會繼續(xù)堅守‘保本先行、長期增值’的原則，謹(jǐn)慎而靈活地管理外匯基金。我們會作出適當(dāng)?shù)姆烙圆渴�，并維持高流動性，亦會持續(xù)多元化投資，致力提高外匯基金的長期投資回報，確保外匯基金能繼續(xù)有效維持香港的貨幣及金融穩(wěn)定�！�
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