小摩：料市場將對招商銀行上季利潤增長反應積極 續(xù)列行業(yè)首選股

摩根大通發(fā)布研報稱，招商銀行（03968）去年第四季純利同比增3%，勝于小摩預測2個百分點，并較市場預測大幅高出7個百分點；

經(jīng)營收入同比升2%。不過，招行的不良貸款覆蓋率按季降14個百分點至392%，而不良貸款比率則維持于0.94%。該行預期市場將對招行第四季更高的利潤增長作出積極反應，重申“增持”評級，目標價61港元，續(xù)列該股為行業(yè)首選股之一。

小摩認為，招行上季增加呆壞賬確認及注銷，導致不良貸款保持穩(wěn)定，但撥備金額下降。該行相信，撥備下降不太可能引發(fā)市場對招行未來盈利的實質性憂認，因為招行在中國商業(yè)銀行及國有銀行中擁有最高的壞帳覆蓋率，且投資者預期2026年的收益復蘇與資產(chǎn)質量穩(wěn)定。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網(wǎng)無關。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com