新年首家國有大行上調(diào)準(zhǔn)入門檻，多家銀行積存金業(yè)務(wù)已是中風(fēng)險(xiǎn)

藍(lán)鯨新聞1月7日訊（記者 嚴(yán)沁雯）自黃金價(jià)格搭上高速列車，其價(jià)格波動(dòng)頻繁牽動(dòng)著投資者的神經(jīng)。2026年開年，地緣政治動(dòng)蕩推動(dòng)黃金等貴金屬價(jià)格狂飆。隨著現(xiàn)貨黃金站上4400美元/盎司，一家國有大行出手調(diào)整了旗下積存金業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻。

工商銀行于1月5日發(fā)布公告稱，鑒于近期影響市場(chǎng)不穩(wěn)定的因素較多，為進(jìn)一步保護(hù)個(gè)人投資者權(quán)益，該行將對(duì)個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)進(jìn)行調(diào)整。

公告顯示，自2026年1月12日起，個(gè)人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)的開戶、主動(dòng)積存或新增定投計(jì)劃（即“定期積存計(jì)劃”）的，需通過工商銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行或中國工商銀行(601398)APP等渠道，按該行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、取得C3-平衡型及以上的評(píng)估結(jié)果（已有前述評(píng)估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測(cè)）并簽訂積存金風(fēng)險(xiǎn)揭示書（已簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書的無需重簽）。

已開立積存金賬戶的個(gè)人客戶辦理積存金的贖回與兌換，有效期內(nèi)定投計(jì)劃的執(zhí)行、修改和終止，積存金賬戶的注銷等操作的，不受前述條件的限制。

“建議您提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，基于自身財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性辦理積存金業(yè)務(wù)�！惫ば性诠�告中表示。

多家銀行積存金業(yè)務(wù)已為中風(fēng)險(xiǎn)

為了防止投資者購買超出自身能力的產(chǎn)品，銀行通常將客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果按風(fēng)險(xiǎn)承受能力分為5級(jí)，從弱到強(qiáng)分別為保守/謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、平衡型、進(jìn)取型和激進(jìn)型。本次工行在公告中提到的C3-平衡型，屬于可以承擔(dān)中等風(fēng)險(xiǎn)類型的投資者。

藍(lán)鯨新聞在一名投資者展示的截圖中看到，2025年7月時(shí)，個(gè)人客戶要辦理工行積存金業(yè)務(wù)，需按統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)試題進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，取得C1-保守型及以上的等級(jí)，并簽訂《如意金積存風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。也就是說，本次工行將個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)上調(diào)了兩檔。

作為開年首家宣布調(diào)整積存金業(yè)務(wù)的國有大行，工行的動(dòng)作被視作市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的信號(hào)�！敖饍r(jià)當(dāng)前高位波動(dòng)，對(duì)于普通投資者來說風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)銀行也有一定的合規(guī)與風(fēng)控要求，上調(diào)門檻有利于防范風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)投資者理性投資，保護(hù)投資者權(quán)益�！庇行袠I(yè)人士表示。

事實(shí)上，已有多家銀行對(duì)個(gè)人客戶積存金業(yè)務(wù)設(shè)置了一定門檻。如另一家國有大行建設(shè)銀行，根據(jù)該行App中展示的《個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》及《個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)客戶權(quán)益須知》，個(gè)人客戶在首次辦理個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)前，需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，個(gè)人黃金積存風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“較高風(fēng)險(xiǎn)”，適用群體為“進(jìn)取型、激進(jìn)型”。股份行中，招商銀行(600036)黃金賬戶業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)亦為R3中風(fēng)險(xiǎn)。

而在去年，也有銀行進(jìn)行了調(diào)整。如中信銀行(601998)于2025年6月18日發(fā)布公告，自2025年6月28日起，客戶進(jìn)行中信銀行積存金業(yè)務(wù)新簽約、主動(dòng)積存（購買）、新制定/修改定投計(jì)劃交易時(shí)需滿足客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果為C3（平衡型）及以上，如未滿足風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)最低要求，則無法進(jìn)行上述相關(guān)交易。

不過，并非所有銀行設(shè)置了門檻。根據(jù)實(shí)測(cè)，當(dāng)前包括國有行在內(nèi)的部分銀行積存金業(yè)務(wù)并未有類似風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)要求�！邦A(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有更多銀行作出調(diào)整�！毙袠I(yè)人士表示。

投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)“抄答案”

盡管多家銀行規(guī)定了投資者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，但隨著金價(jià)狂飆，準(zhǔn)入門檻攔不住部分投資者的“攢金”熱情。

記者在社交平臺(tái)上看到，從去年開始，便有多個(gè)投資者發(fā)帖詢問“風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)不通過如何購買積存金”的相關(guān)問題，多數(shù)人給出的對(duì)策是朝激進(jìn)方向填。有投資者稱，根據(jù)實(shí)際情況填了多次銀行未予通過，按照“進(jìn)取型”投資者提供的“答案”填寫才得以交易。

“這種操作雖然可以成功入場(chǎng)交易，但也存在虧損風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果也許會(huì)令那些本身相對(duì)保守的投資者難以承受，因?yàn)樗麄冊(cè)谫徺I產(chǎn)品時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)可能預(yù)估不足�！币晃恍袠I(yè)人士指出。

值得注意的是，積存金交易相對(duì)靈活，在金價(jià)劇烈波動(dòng)下，亦有部分投資者傾向短線操作。而在多名市場(chǎng)人士看來，積存金更適合長線投資。首先頻繁買賣積存金需支付較高的手續(xù)費(fèi)，其次黃金?價(jià)格波動(dòng)難以預(yù)測(cè)?，短期走勢(shì)不確定性較大，普通投資者極易因判斷失誤承擔(dān)損失。

當(dāng)前，貴金屬市場(chǎng)延續(xù)了年前的瘋狂行情。1月5日，現(xiàn)貨黃金便突破4400美元/盎司。對(duì)于黃金價(jià)格接連上漲的劇情，投資者已經(jīng)習(xí)以為常。

多數(shù)市場(chǎng)人士對(duì)于黃金后市持樂觀態(tài)度，驅(qū)動(dòng)因素一是央行購金規(guī)模結(jié)構(gòu)性上升，二個(gè)驅(qū)動(dòng)因素源于美聯(lián)儲(chǔ)的降息周期。高盛此前表示，其認(rèn)為對(duì)2026年底金價(jià)每盎司4900美元的預(yù)測(cè)存在顯著上行空間。

值得一提的是，南美地緣政治突變，或催化新一輪全球避險(xiǎn)需求上升。國泰海通證券(600837)研報(bào)指出，全球地緣政治局勢(shì)的不確定性上升以及各國央行持續(xù)購金有利于支撐長期金價(jià)中樞。雖然投機(jī)性交易資金的流入階段性抬升了黃金波動(dòng)中樞，并壓制其避險(xiǎn)屬性，但在全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)波動(dòng)且對(duì)AI 產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)高度博弈的背景下，黃金價(jià)格仍然具有較強(qiáng)的韌性。