臨近年末，高股息板塊的狂歡繼續(xù)上演。
11月20日，市場(chǎng)全天高開低走，上證指數(shù)報(bào)收3931.05點(diǎn)，下跌0.40%，銀行板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，中國(guó)銀行(601988)、工商銀行盤中均續(xù)創(chuàng)歷史新高。
Wind顯示，截至11月20日，銀行股總市值已經(jīng)超過15萬億元，年內(nèi)市值飆漲3萬億，其中，中國(guó)銀行近期持續(xù)大漲。11月20日，中國(guó)銀行總市值較前一日增加573億，在A股的排名從第7躍升至第4，超越貴州茅臺(tái)(600519)、中國(guó)石油(601857)、寧德時(shí)代(300750)，與農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行(601398)、建設(shè)銀行共同占據(jù)A股市值四強(qiáng)。
近期，上市銀行股東、高管增持現(xiàn)象有增不減。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，11月以來，青島銀行(002948)、齊魯銀行、蘇農(nóng)銀行(603323)、常熟銀行(601128)、滬農(nóng)商行等多家銀行發(fā)布公司股東或高管增持股份的公告，持續(xù)向市場(chǎng)傳遞積極信號(hào)。
來源：圖蟲創(chuàng)意
“農(nóng)工建中”四強(qiáng)霸榜，銀行股總市值超15萬億
銀行股再次上演“大象起舞”行情。
11月20日，銀行板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，中國(guó)銀行盤中一度漲超5%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。截至當(dāng)日收盤，42只銀行股中僅農(nóng)業(yè)銀行(601288)收跌，中國(guó)銀行漲4%，建設(shè)銀行(601939)、郵儲(chǔ)銀行、民生銀行(600016)等漲幅超過2%，其中中國(guó)銀行全天成交額達(dá)45億元，總市值達(dá)到1.85萬億元。
從全年走勢(shì)來看，年初以來，申萬銀行指數(shù)整體走勢(shì)強(qiáng)勁，但在7月觸及歷史高點(diǎn)后經(jīng)歷了三個(gè)月的回調(diào)期，近兩個(gè)月來，銀行指數(shù)再次重回上漲趨勢(shì)。個(gè)股方面，截至11月20日，農(nóng)業(yè)銀行成為今年銀行板塊的“漲幅王”，全年漲幅達(dá)到60%，青島銀行、廈門銀行、重慶銀行、工商銀行、寧波銀行(002142)等5家銀行漲幅在20%以上。
Wind顯示，截至11月20日收盤，銀行板塊總市值已經(jīng)達(dá)到15.39萬億元，較年初增長(zhǎng)3.03萬億元，其中，國(guó)有大行總市值為10.67萬億元，較年初增長(zhǎng)2.51萬億元，是今年銀行股市值大增的主要力量。
具體來看，截至11月20日，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行總市值分別為2.77萬億元、2.74萬億元、2.00萬億元、1.85萬億元，總市值在A股5400多家上市公司中位列前四。
此輪銀行上漲行情與其“低估值、高股息”特點(diǎn)緊密相關(guān)。從市凈率上看，目前大部分銀行仍處在“破凈”狀態(tài)，截至11月20日，農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行(600036)市凈率分別為1.04、1.00，其他40家上市銀行均未超過1。
股息率方面，以11月20日股價(jià)計(jì)算，42家上市銀行中有25家銀行股息率在4%以上，其中張家港行(002839)股息率最高，達(dá)到6.48%。國(guó)有大行中，目前股息率最高的是工商銀行，股息率為3.72%，農(nóng)業(yè)銀行在經(jīng)歷股價(jià)大幅上漲后，目前股息率為2.96%。
蘇商銀行特約研究員薛洪言告訴時(shí)代周報(bào)記者，當(dāng)前多數(shù)上市銀行股息率處于較高水平，在市場(chǎng)利率下行周期中，這類兼具穩(wěn)健現(xiàn)金流與高分紅比例的資產(chǎn)，成為低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金的避風(fēng)港。
銀行股東、高管出手“搶籌”，行情有望延續(xù)
近期，多家上市銀行公布了國(guó)資股東增持情況進(jìn)展。
11月7日，青島銀行發(fā)布大股東增持股份計(jì)劃實(shí)施結(jié)果公告，青島國(guó)信產(chǎn)融控股（集團(tuán)）有限公司于9月15日～11月5日（包括首尾兩日），通過港股通渠道累計(jì)增持該行H股股份2.43億股，占該行股份總數(shù)的4.18%，增持金額合計(jì)人民幣9.57億元。增持完成后，國(guó)信產(chǎn)融控股及其一致行動(dòng)人持有該行股份比例從14.99%增至19.17%。
11月13日，常熟銀行公告稱，為提升持股比例，支持地方法人金融機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)，常熟市投資控股集團(tuán)有限公司于10月9日～11月13日合計(jì)增持該行561.93萬股。以常熟銀行11月13日的股價(jià)估算，常熟國(guó)資此次增持耗資超過4000萬元。
除股東外，各家上市銀行高管也紛紛自掏腰包增持，向市場(chǎng)傳遞信心。
據(jù)滬農(nóng)商行11月18日披露，包括該行行長(zhǎng)汪明在內(nèi)的5名高管于11月13日～11月17日期間，以自有資金從二級(jí)市場(chǎng)買入該行股票，合計(jì)超過25萬股，并承諾所購(gòu)股票自買入之日起鎖定兩年。其中，該行副行長(zhǎng)兼首席信息官買入8萬股，買入數(shù)量最多。
此外，蘇農(nóng)銀行行長(zhǎng)王亮、副行長(zhǎng)費(fèi)海濱和副行長(zhǎng)耿植計(jì)劃自今年11月11日起的六個(gè)月內(nèi)，通過上交所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)增持蘇農(nóng)銀行A股股份，增持資金全部來源于自有資金，合計(jì)將不低于180萬元，并且三人同時(shí)承諾增持完成后股份鎖定三年。
在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前，銀行股仍具備較大的吸引力。
薛洪言向時(shí)代周報(bào)記者表示，盡管主動(dòng)型基金對(duì)銀行板塊的低配比例有所擴(kuò)大，但保險(xiǎn)、社保等長(zhǎng)線資金仍在持續(xù)布局。監(jiān)管層倡導(dǎo)的“提高分紅比例、強(qiáng)化股東回報(bào)”政策，也進(jìn)一步增強(qiáng)了銀行股的配置吸引力。
國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為，從資金角度和風(fēng)格角度來看，歷年年底至次年初往往都是銀行板塊較好的投資階段，今年大概率仍能延續(xù)。資金層面上，保險(xiǎn)開門紅資金配置需求，同時(shí)，保險(xiǎn)資金非標(biāo)資產(chǎn)為代表的存量資產(chǎn)大量到期也是增加了保險(xiǎn)的配置需求；低利率環(huán)境下，ROE穩(wěn)健且分紅率穩(wěn)定的銀行吸引力進(jìn)一步增強(qiáng)。風(fēng)格角度，今年成長(zhǎng)風(fēng)格演繹較為極致，年底風(fēng)格大概率更趨于均衡。此外，即使沒有強(qiáng)政策刺激，當(dāng)前上市銀行基本面底部預(yù)期已經(jīng)明確，這是支撐銀行板塊行情延續(xù)的基礎(chǔ)。
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