智通財經(jīng)APP獲悉，9月25日，香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀出席香港固定收益及貨幣論壇2025，并發(fā)表題為《開創(chuàng)離岸人民幣中心新紀(jì)元》的演說。梁鳳儀指出，當(dāng)前，全球投資者資產(chǎn)配置正經(jīng)歷多元化趨勢，這將為人民幣國際化帶來前所未有的機遇，并為國家戰(zhàn)略提供強大的動能。香港作為全球領(lǐng)先的離岸人民幣中心，肩負(fù)著促進人民幣在全球更廣泛應(yīng)用的重要使命。香港證監(jiān)會未來將在擴容增量和提升基建兩個方面持續(xù)發(fā)力。
第一方面，擴大人民幣固收產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模。
近年來，國家財政部和人民銀行不斷加大在香港發(fā)行國債和央行票據(jù)的力度，而點心債的發(fā)行規(guī)模也迅速增長，大大豐富了香港高信用等級的人民幣金融產(chǎn)品體系，完善了離岸人民幣收益率曲線。下一步，香港證監(jiān)會將繼續(xù)推動更多不同國家、不同種類的發(fā)行人推出人民幣固收產(chǎn)品，以及股票交易人民幣柜臺的進一步發(fā)展。
同時，香港證監(jiān)會將不斷提升離岸人民幣固收產(chǎn)品二級市場的流動性，并完善風(fēng)險管理機制，例如支持金融機構(gòu)開發(fā)更多元衍生產(chǎn)品、推動國債期貨盡早在港落地、發(fā)展回購市場等，以便利投資者管理人民幣風(fēng)險敞口，鼓勵他們長期持有人民幣資產(chǎn)。
第二方面，優(yōu)化互聯(lián)互通機制和基礎(chǔ)設(shè)施。
過去多年，在中國人民銀行和相關(guān)部委的帶領(lǐng)下，中國內(nèi)地的債券、外匯以及金融衍生品市場發(fā)展迅速，規(guī)模和活躍度在全球名列前茅，并穩(wěn)步推進高水平對外開放。香港作為重要的橋梁，已建構(gòu)了高效的互聯(lián)互通機制，例如債券通和互換通已成為國際投資者進入內(nèi)地債券市場和管理人民幣利率風(fēng)險的重要渠道。未來，香港證監(jiān)會將與香港金管局和內(nèi)地相關(guān)部門繼續(xù)優(yōu)化各項機制，為國內(nèi)外投資者提供更高效的雙向市場準(zhǔn)入。
同時，香港證監(jiān)會正在與市場參與者共同探討開發(fā)一個包攬債券、回購和外匯的電子交易平臺的可行性，涵蓋以多種貨幣計價的產(chǎn)品，將有助提升市場效率、透明度及韌性。
梁鳳儀還強調(diào)加強內(nèi)地合作、共謀發(fā)展的重要性，表示要發(fā)展離岸固收市場以及推出離岸國債期貨等衍生產(chǎn)品，中國人民銀行的堅定支持是必須的。如何平衡匯率目標(biāo)、保持貨幣政策穩(wěn)健、應(yīng)對跨境資本流動，需要央行進行復(fù)雜而精準(zhǔn)的宏觀調(diào)控并且審慎推進。
值得注意的是，就余偉文總裁提到的香港證監(jiān)會和香港金管局合作制定的路線圖，梁鳳儀補充稱，路線圖將圍繞四大支柱，分別是加強債券發(fā)行、提升市場流動性、擴大離岸人民幣業(yè)務(wù)，以及構(gòu)建新型基礎(chǔ)設(shè)施。路線圖將于今天稍后正式發(fā)布。
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