“2025年銀行凈息差仍然面臨較大的下降壓力，中信銀行(601998)將一以貫之強(qiáng)化穩(wěn)息差，有信心保持息差的優(yōu)勢(shì)�！�3月27日，中信銀行（601998.SH；00998.HK）擬任行長(zhǎng)蘆葦在該行2024年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上回應(yīng)息差問題時(shí)表示。
蘆葦曾是中信銀行最年輕的副行長(zhǎng)之一，2022年調(diào)任中信信托履職后，于1個(gè)多月前正式回歸中信銀行擔(dān)任行長(zhǎng)，目前其任職資格尚待監(jiān)管部門核準(zhǔn)。
3月26日晚間，中信銀行披露2024年度報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，中信銀行資產(chǎn)總額突破9.5萬億元，全年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)。截至目前，A股已有三家全國(guó)性股份制銀行披露年度報(bào)告，中信銀行是唯一一家營(yíng)收正增長(zhǎng)的股份行。
據(jù)中信銀行2024年度利潤(rùn)分配方案，該行擬每10股派發(fā)現(xiàn)金股息1.722元，連同已派發(fā)的中期現(xiàn)金股息98.73億元，全年派發(fā)現(xiàn)金股息合計(jì)194.55億元，占該行歸屬于普通股股東凈利潤(rùn)的30.50%。
中信銀行董事會(huì)秘書張青在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，基于長(zhǎng)遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，中信銀行將會(huì)綜合考慮內(nèi)外部因素，在2024年到2026年，力爭(zhēng)每年現(xiàn)金分紅比例保持在歸屬于普通股股東凈利潤(rùn)的30%以上，以實(shí)際行動(dòng)回饋廣大投資者。
非息收入增長(zhǎng)“挑大梁”，息差壓力仍存
2024年，中信銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2136.46億元，同比增長(zhǎng)3.76%，其中利息凈收入為1466.79億元，同比增長(zhǎng)2.19%，非利息凈收入為669.67億元，同比增長(zhǎng)7.39%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)685.76億元，同比增長(zhǎng)2.33%。
近年來，中信銀行一直在強(qiáng)調(diào)輕資本業(yè)務(wù)對(duì)于未來發(fā)展的重要性。時(shí)代周報(bào)記者注意到，盡管利息收入仍是中信銀行的主要收入來源，但其非息收入的占比正在逐年提高。2024年，該行非利息凈收入占總營(yíng)收的比例為31.34%，同比上升1.05個(gè)百分點(diǎn)。
具體來看，中信銀行去年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為311.02億元，同比減少12.81億元，降幅3.96%；投資收益為292.70億元，同比增加34.36億元，增幅13.30%；公允價(jià)值變動(dòng)損益為38.03億元，同比增加32.82億元，增幅629.94%。
中信銀行表示，該行其他非息收入增長(zhǎng)較快，主要是在市場(chǎng)利率下行期搶抓市場(chǎng)機(jī)會(huì)，加大交易流轉(zhuǎn)效能，債券、票據(jù)等投資收益實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。
息差方面，2024年，中信銀行凈息差為1.77%，同比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；凈利差為1.71%，同比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。生息資產(chǎn)收益率為3.73%，同比下降0.22個(gè)百分點(diǎn)，付息負(fù)債成本率為2.02%，同比下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。
“我們從2021年開始提出四大經(jīng)營(yíng)主題，穩(wěn)息差是首位，五年來我們一以貫之，堅(jiān)持量?jī)r(jià)平衡，堅(jiān)持做難而正確的事，這也是中信銀行穩(wěn)的基礎(chǔ)。”中信銀行董事長(zhǎng)方合英表示。
來源：中信銀行業(yè)績(jī)會(huì)
據(jù)蘆葦介紹，在低利率的市場(chǎng)環(huán)境下，存款面臨定期化長(zhǎng)期化的趨勢(shì)，中信銀行主動(dòng)控制中長(zhǎng)期的存款增量，加強(qiáng)負(fù)債久期管理，推動(dòng)負(fù)債成本更快跟隨市場(chǎng)利率下行。
年報(bào)顯示，中信銀行客戶存款利息支出為1039.75億元，同比減少117.59億元，降幅10.16%，主要是客戶存款平均成本率下降0.23個(gè)百分點(diǎn)抵銷平均余額增加534.78億元的影響所致。
展望2025年，蘆葦認(rèn)為，銀行凈息差仍然面臨較大的下降壓力。總體上看，當(dāng)前市場(chǎng)利率仍處于下行階段，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)、存量按揭利率下降等因素都將對(duì)息差形成收窄壓力。盡管去年存款利率也有較大幅度的下降，但預(yù)計(jì)2025年負(fù)債成本下降難以完全對(duì)沖資產(chǎn)收益下降的影響。
蘆葦進(jìn)一步表示，中信銀行有信心繼續(xù)保持息差的優(yōu)勢(shì)�！跋乱浑A段，我們將以一以貫之強(qiáng)化穩(wěn)息差，進(jìn)一步改善ROE水平，提升投資者回報(bào)，在利率低位運(yùn)行、價(jià)格充分競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，將堅(jiān)持當(dāng)前行之有效的策略，在資產(chǎn)端和負(fù)債端持續(xù)雙向發(fā)力，以結(jié)構(gòu)為王的主要路徑實(shí)現(xiàn)穩(wěn)息差。”
個(gè)人消費(fèi)貸不良率大增，零售風(fēng)險(xiǎn)可控
零售業(yè)務(wù)一直是中信銀行近年來的轉(zhuǎn)型發(fā)展方向。
“如果零售不強(qiáng)，一流銀行就無從談起�！狈胶嫌⒃跇I(yè)績(jī)會(huì)上強(qiáng)調(diào)。
年報(bào)顯示，截至2024年末，中信銀行個(gè)人客戶數(shù)為1.45億戶，同比增長(zhǎng)6.21%。零售管理資產(chǎn)余額（含市值）達(dá)4.69萬億元，同比增長(zhǎng)10.62%。
收入方面，2024年中信銀行零售銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入818.21億元，同比下降2.08%，占該行營(yíng)業(yè)凈收入的40.85%；零售銀行非利息凈收入203.28億元，同比下降14.02%，占該行非利息凈收入的32.68%，同比下降9.51%。
方合英表示，無論從體量和質(zhì)量上看，中信銀行的零售業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r還是不錯(cuò)的，但零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)從去年開始出現(xiàn)下降也是一個(gè)客觀事實(shí)，主要是零售信貸風(fēng)險(xiǎn)成本增加導(dǎo)致�！叭绻麙侀_零售信貸風(fēng)險(xiǎn)成本增加這個(gè)因素，應(yīng)該說整體經(jīng)營(yíng)狀況是亮眼的�！狈胶嫌⒎Q。
日前，瑞銀發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，國(guó)家促進(jìn)消費(fèi)的專項(xiàng)措施表明，相關(guān)部門對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)的支持力度達(dá)到前所未有的高度。近期實(shí)施的一系列措施形成了促進(jìn)消費(fèi)的組合拳，預(yù)計(jì)將有助于加快銀行零售貸款的增長(zhǎng)和提升資產(chǎn)質(zhì)量。
瑞銀分析認(rèn)為，零售業(yè)務(wù)敞口較大的銀行將從中受益，特別是招商銀行(600036)、中信銀行和平安銀行(000001)。這些銀行依賴穩(wěn)定的零售貸款業(yè)務(wù)，以提高盈利能力。隨著消費(fèi)環(huán)境的改善，零售銀行的貸款需求有望持續(xù)上升。
“我相信在提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)以及一系列配套的措施出來以后，對(duì)整個(gè)的個(gè)人貸款、信用卡貸款的資產(chǎn)增長(zhǎng)基本面會(huì)有很大的改善�！狈胶嫌⒈硎�。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，中信銀行的不良貸款率繼續(xù)下降。截至2024年末，中信銀行不良貸款余額664.85億元，同比增長(zhǎng)2.60%；不良貸款率1.16%，同比下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率209.43%，同比上升1.84個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是，截至2024年末，中信銀行個(gè)人貸款不良率為1.25%，較上年末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)，其中個(gè)人消費(fèi)貸款不良率2.14%，較上年末上升0.59個(gè)百分點(diǎn)。此外，截至2024年末，該行信用卡不良率為2.51%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。
中信銀行在年報(bào)中解釋稱，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍處于恢復(fù)期，受居民收入水平尚不穩(wěn)定等因素影響，個(gè)人消費(fèi)貸款不良率出現(xiàn)一定波動(dòng)。
對(duì)于零售信貸風(fēng)險(xiǎn)，中信銀行副行長(zhǎng)胡罡在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，該行零售風(fēng)險(xiǎn)整體可控并穩(wěn)重向好。胡罡介紹，該行已在2019年開始收緊信用卡準(zhǔn)入、2021年對(duì)按揭抵押類貸款采取相應(yīng)措施。同時(shí)，還在零售風(fēng)險(xiǎn)體系和能力上下工夫，并對(duì)零售全方位業(yè)務(wù)管控，如停止高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，加強(qiáng)客戶準(zhǔn)入等。
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