“數(shù)字技術(shù)推動(dòng)供應(yīng)鏈向產(chǎn)業(yè)網(wǎng)擴(kuò)張，跨鏈融合將成常態(tài)。在此過程中，需完善法律法規(guī)，填補(bǔ)新技術(shù)應(yīng)用法律空白，健全數(shù)字資產(chǎn)確權(quán)與隱私保護(hù)制度，統(tǒng)一數(shù)字經(jīng)濟(jì)糾紛處理標(biāo)準(zhǔn)�！�2月23日，在新金融聯(lián)盟舉辦的“供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范”內(nèi)部研討會(huì)上，浦發(fā)銀行交易銀行部（供應(yīng)鏈創(chuàng)新部）總經(jīng)理薛博在主題發(fā)言中表示。
光大銀行交易銀行部總經(jīng)理姚宏宇、浙商銀行供應(yīng)鏈金融部負(fù)責(zé)人趙旭升、日照銀行副行長(zhǎng)張茹茹、中企云鏈總經(jīng)理劉長(zhǎng)波也做了主題發(fā)言。中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)管總局相關(guān)負(fù)責(zé)人出席會(huì)議。
會(huì)議由新金融聯(lián)盟秘書長(zhǎng)吳雨珊主持，中國(guó)金融四十人論壇提供學(xué)術(shù)支持。45家銀行、26家供應(yīng)鏈信息平臺(tái)和科技公司的近130位代表通過線上線下參會(huì)。
研討會(huì)現(xiàn)場(chǎng)
供應(yīng)鏈金融迎發(fā)展新機(jī)遇
隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化趨勢(shì)凸顯，數(shù)據(jù)服務(wù)商興起，大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈時(shí)代來臨。在此背景下，中國(guó)人民銀行會(huì)同國(guó)家金融監(jiān)督管理總局等部門發(fā)布《關(guān)于規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù) 引導(dǎo)供應(yīng)鏈信息服務(wù)機(jī)構(gòu)更好服務(wù)中小企業(yè)融資有關(guān)事宜的通知（征求意見稿）》（簡(jiǎn)稱“新規(guī)”），為供應(yīng)鏈金融發(fā)展帶來新契機(jī)。
新規(guī)首次清晰界定了監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、核心企業(yè)、商業(yè)銀行及服務(wù)平臺(tái)的權(quán)責(zé)邊界，將電子債權(quán)憑證業(yè)務(wù)納入監(jiān)管體系，體現(xiàn)了促進(jìn)供應(yīng)鏈上下游共贏發(fā)展態(tài)度，對(duì)解決中小企業(yè)融資難題意義重大。
新規(guī)明確，行業(yè)自律協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)制定行業(yè)管理的規(guī)則和細(xì)則，信息服務(wù)機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行負(fù)責(zé)做好信息報(bào)送工作。“目前，中登公司是登記貿(mào)易背景真實(shí)性的唯一機(jī)構(gòu)，未來互金協(xié)會(huì)開啟行業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)送管理后，將形成雙重?cái)?shù)據(jù)管理，更加有效地防范數(shù)據(jù)作假�！�劉長(zhǎng)波稱。
嘉賓認(rèn)為，新規(guī)將推動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)容，催生更多創(chuàng)新場(chǎng)景與商業(yè)模式。對(duì)銀行而言，明確融資機(jī)構(gòu)、信息服務(wù)商和清分機(jī)構(gòu)三重角色及管理職責(zé)，為服務(wù)供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供清晰指引。對(duì)平臺(tái)機(jī)構(gòu)而言，競(jìng)爭(zhēng)加劇，需強(qiáng)化獲客、跨域服務(wù)及生態(tài)整合能力，“自律+備案”可獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)更多認(rèn)可。值得注意的是，若票據(jù)貼現(xiàn)納入普惠金融范疇，或?qū)ΜF(xiàn)有類商票保貼業(yè)務(wù)形成價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)壓力。
多位嘉賓提出，期望人民銀行明確供應(yīng)鏈場(chǎng)景下企業(yè)身份識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化開戶流程，支持跨行放款或線上電子開戶，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)異地客戶，提升金融服務(wù)的便捷性和覆蓋面。
應(yīng)收賬款電子憑證業(yè)務(wù)納入監(jiān)管
應(yīng)收賬款電子憑證業(yè)務(wù)既是新規(guī)規(guī)范重點(diǎn)，也是本次會(huì)議焦點(diǎn)。自2015年起，該業(yè)務(wù)已成為供應(yīng)鏈金融行業(yè)的關(guān)鍵創(chuàng)新，緩解了鏈上中小企業(yè)融資難題，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。目前，已有超過500家第三方平臺(tái)開展相關(guān)業(yè)務(wù)，確權(quán)規(guī)模約5萬億元。
劉長(zhǎng)波表示，新規(guī)明確應(yīng)收賬款電子憑證確權(quán)函和各項(xiàng)協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)，確立信息披露機(jī)制，對(duì)系統(tǒng)建設(shè)安全性、合規(guī)性和高效性提出具體要求。同時(shí)，設(shè)置了較高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，避免劣幣驅(qū)逐良幣。
“實(shí)踐表明，電子憑證促使產(chǎn)業(yè)鏈融資總額下降、成本降低，實(shí)現(xiàn)了鏈上融資的標(biāo)準(zhǔn)化與普惠化，是極為出色的創(chuàng)新載體�！壁w旭升表示，浙商銀行在推進(jìn)應(yīng)收賬款電子憑證供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：一是嚴(yán)格核心企業(yè)及平臺(tái)準(zhǔn)入；二是強(qiáng)化貿(mào)易背景管理，尤其重視第一手與最后一手的貿(mào)易背景把控；三是加強(qiáng)資金到期清分管理，鎖定回款。
張茹茹介紹，日照銀行采用“人工+智能”方式，對(duì)發(fā)票全流程進(jìn)行管理預(yù)警，對(duì)資金進(jìn)行貸后監(jiān)測(cè)，同時(shí)核實(shí)客戶交易背景，以此構(gòu)建起雙重風(fēng)控管理體制，實(shí)現(xiàn)了貸前、貸中、貸后的全流程管理。
姚宏宇表示，光大銀行計(jì)劃優(yōu)化企業(yè)客戶準(zhǔn)入的KYC環(huán)節(jié)，改善客戶體驗(yàn)。探索生物識(shí)別、網(wǎng)關(guān)跳轉(zhuǎn)、遠(yuǎn)程認(rèn)證、遠(yuǎn)程開戶等多種驗(yàn)證方式，建立準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與標(biāo)準(zhǔn)化接口，精準(zhǔn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。
激活“數(shù)據(jù)信用”與“物的信用”
新規(guī)提出探索 “脫核供應(yīng)鏈”與動(dòng)產(chǎn)融資，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融從主體信用向數(shù)據(jù)信用、物的信用延伸。
探索風(fēng)險(xiǎn)可控的“脫核供應(yīng)鏈”
“脫核供應(yīng)鏈”依托普惠小微客戶主體信用和貿(mào)易產(chǎn)品的物權(quán)信用開展業(yè)務(wù)，可擺脫對(duì)核心企業(yè)“增信”依賴。薛博指出，脫核供應(yīng)鏈依托“數(shù)據(jù)信用”賦能，銀行需要平衡好數(shù)字化展業(yè)下的規(guī)模和風(fēng)控。
姚宏宇表示，脫核供應(yīng)鏈涉及多方面信息處理，包括評(píng)估供應(yīng)鏈上下游企業(yè)信用、引入債務(wù)信息、把控交易風(fēng)險(xiǎn)、記錄履約情況、關(guān)注底層交易商品，以及引入外部稅務(wù)、外匯局跨境平臺(tái)、海關(guān)數(shù)據(jù)信息等，需構(gòu)建龐大復(fù)雜的風(fēng)控體系。
趙旭升指出，脫核供應(yīng)鏈流程管理和回款管理呈現(xiàn)非標(biāo)特性，難度遠(yuǎn)超電子債權(quán)憑證業(yè)務(wù)，銀行需具備以下五大能力。一是行業(yè)化解決能力：深挖行業(yè)痛點(diǎn)，設(shè)計(jì)全流程解決方案，實(shí)現(xiàn)批量拓客。二是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化場(chǎng)景接入能力：提升產(chǎn)業(yè)數(shù)字化場(chǎng)景對(duì)接效率與深度，系統(tǒng)直連核心企業(yè)將成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。三是線上信貸流程重構(gòu)能力：簡(jiǎn)化信貸操作，無縫嵌入產(chǎn)業(yè)交易環(huán)節(jié)。四是模型化風(fēng)控能力：構(gòu)建數(shù)字化風(fēng)控模型，實(shí)現(xiàn)貸前中后全流程審批，尤其適用于小額場(chǎng)景化業(yè)務(wù)，提升審批效率。五是數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力：依托交易圖譜畫像開展線上授信、獲客和催收。
推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)估值與登記下的動(dòng)產(chǎn)融資
動(dòng)產(chǎn)融資核心是數(shù)據(jù)信用和物的信用，倉單業(yè)務(wù)市場(chǎng)廣闊。
張茹茹介紹，日照銀行積極探索開展電子倉單業(yè)務(wù)實(shí)踐，構(gòu)建的電子倉單體系串聯(lián)了港口作業(yè)系統(tǒng)和倉儲(chǔ)物流數(shù)據(jù)的所有關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了倉單與貨物的一一對(duì)應(yīng)，有效避免了在缺乏區(qū)塊鏈技術(shù)時(shí)假倉單、“一女多嫁”等問題。“我們主要選擇大宗、便于流通且有市場(chǎng)定價(jià)評(píng)估價(jià)值的貨物開展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)模式涵蓋未來貨權(quán)、現(xiàn)貨等。”她表示。
薛博認(rèn)為，當(dāng)下動(dòng)產(chǎn)融資存在諸多難題，如押品范圍窄，缺乏公允評(píng)估方式與統(tǒng)一流轉(zhuǎn)平臺(tái)，銀行開展業(yè)務(wù)較為謹(jǐn)慎。他提出倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)應(yīng)具備如應(yīng)收賬款電子憑證一樣的可拆分可流轉(zhuǎn)特性。
張茹茹建議，針對(duì)倉單尤其是非標(biāo)準(zhǔn)倉單的數(shù)據(jù)背書流轉(zhuǎn)，出臺(tái)專門政策法規(guī)，明確數(shù)字化倉庫監(jiān)管等級(jí)以及監(jiān)管公司能力評(píng)價(jià)體系。同時(shí)，加快搭建倉單二級(jí)市場(chǎng)交易平臺(tái)、失信公示信息查詢平臺(tái)等公共配套設(shè)施。
業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向展望
隨著供應(yīng)鏈金融持續(xù)創(chuàng)新，有嘉賓認(rèn)為，智能化合約和數(shù)字貨幣應(yīng)用將成為行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)。電子債權(quán)憑證主要解決上游供應(yīng)商問題，而智能合約可實(shí)現(xiàn)定向資金使用、風(fēng)控和資金流向管理，彌補(bǔ)電子債權(quán)憑證在下游經(jīng)銷商管理方面的不足，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融真實(shí)性閉環(huán)管理。
此外，薛博認(rèn)為，數(shù)字技術(shù)融合推動(dòng)供應(yīng)鏈向產(chǎn)業(yè)網(wǎng)擴(kuò)張，供應(yīng)鏈金融跨鏈融合將成常態(tài)。在此過程中，需完善法律法規(guī)配套制度，填補(bǔ)區(qū)塊鏈、大模型等新技術(shù)在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用中的法律空白；健全數(shù)字資產(chǎn)確權(quán)與隱私保護(hù)制度；統(tǒng)一數(shù)字經(jīng)濟(jì)糾紛處理標(biāo)準(zhǔn)，打破區(qū)域法規(guī)執(zhí)行差異壁壘。
從業(yè)者對(duì)新規(guī)的建議
針對(duì)新規(guī)的具體內(nèi)容，參會(huì)嘉賓的建議集中于以下四個(gè)方面，與會(huì)專家亦坦誠(chéng)回應(yīng)。
一是明確應(yīng)收賬款電子憑證準(zhǔn)確定義。建議將“可拆分、可流轉(zhuǎn)”作為應(yīng)收賬款電子憑證重要界定標(biāo)準(zhǔn)之一，使定義更準(zhǔn)確。與會(huì)專家回應(yīng)稱，新規(guī)采用寬泛定義，是考慮到普通線上保理等業(yè)務(wù)不符合電子憑證定義，實(shí)操中會(huì)加以把控。同時(shí)，業(yè)務(wù)變種、迭代快，精細(xì)化定義可能引發(fā)監(jiān)管套利，保留監(jiān)管權(quán)限便于應(yīng)對(duì)變化。
二是靈活設(shè)置憑證流轉(zhuǎn)層級(jí)。新規(guī)對(duì)流轉(zhuǎn)層級(jí)的限制雖能覆蓋大部分業(yè)務(wù)，但不同行業(yè)差異大，建議對(duì)小額分散業(yè)務(wù)不設(shè)剛性限制，并明確登記標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)關(guān)注資金清分的首尾環(huán)節(jié)。
對(duì)此，與會(huì)專家表示，新規(guī)對(duì)憑證拆分轉(zhuǎn)讓的“五級(jí)五次”規(guī)定是原則性意見，意在防止資金掮客和虛假貿(mào)易通過多級(jí)拆分、流轉(zhuǎn)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。
三是優(yōu)化商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈信息服務(wù)機(jī)構(gòu)合作管理，統(tǒng)一機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。新規(guī)要求商業(yè)銀行定期評(píng)估合作的信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，但銀行與平臺(tái)通常是多對(duì)多合作，一對(duì)一評(píng)估會(huì)造成資源嚴(yán)重浪費(fèi)。建議建立統(tǒng)一準(zhǔn)入管理機(jī)制，由互金協(xié)會(huì)或人民銀行評(píng)估并備案，銀行互認(rèn)結(jié)果以提高效率。
與會(huì)專家強(qiáng)調(diào)，互金協(xié)會(huì)未來可統(tǒng)籌優(yōu)化方案，但銀行若發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)問題，不能因無協(xié)會(huì)評(píng)估而免責(zé)，完善制度建設(shè)十分必要。
四是合理調(diào)整貿(mào)易背景管理要求。新規(guī)對(duì)應(yīng)收賬款電子憑證開立和轉(zhuǎn)讓的貿(mào)易背景管控要求，增加了流轉(zhuǎn)操作成本和鏈上企業(yè)管理成本，實(shí)操難度大，且對(duì)于小額業(yè)務(wù)過度管理意義有限。建議表述為“應(yīng)收賬款電子憑證業(yè)務(wù)應(yīng)具備真實(shí)貿(mào)易背景”，不單列開立和轉(zhuǎn)讓，為差異化風(fēng)險(xiǎn)管理留空間。與會(huì)專家表示，核查貿(mào)易背景總體思路是同類業(yè)務(wù)同類監(jiān)管，具體監(jiān)管措施在自律規(guī)則確定前或存在變數(shù)。
（文| 余春敏）
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